Petrol fiyatlarındaki düşüş ve enflasyon beklentilerindeki iyileşme borsada ikinci yarı için iyimserliği artırdı
Petrol fiyatlarındaki düşüşün hızlanması ve yurtiçinde enflasyon beklentilerindeki iyileşmeler, yılın ikinci yarısında borsanın toparlanmasına yönelik iyimserliği artırdı. Jeopolitik tansiyon artmaz ve buna yurtiçinde enflasyon ve faizlerin gerilemesi de eklenirse borsada beş sektör öncülüğünde hareketlenme bekleniyor. Bu beş sektörü ‘bankacılık, holdingler, havacılık, iletişim ve madencilik’ şeklinde sıralayan uzmanlar, “Portföylerde borsaya yüzde 30’luk pay ayrılmalı. Sektör bazlı dağılıma dikkat edilmeli” uyarısında bulundu.
Ortadoğu’da gerilim azalsa da yaklaşık dört aydır yüksek seyreden petrolün yarattığı enflasyonist baskı, dünya genelinde merkez bankalarının sıkı duruşlarını korumalarına, borsaların da baskılanmasına neden oldu. ABD’de üç yılın zirvesine çıkan enflasyon nedeniyle Fed’in bu yıl faiz artırımına gideceğine kesin gözüyle bakılırken; Türkiye’de de İran savaşının enflasyonist etkileri nedeniyle faiz indirim süreci ötelendi; alınan önlemlerle mevcutta yüzde 37 olan politika faizi, üst koridor kullanımı ile yüzde 40’ı aştı. Ancak gelinen noktada, ABD ve İran’ın geçici de olsa mutabakata varması ve Hürmüz Boğazı’nda tanker trafiğinin normalleşmeye başlaması borsa yatırımcısı için iyimser senaryoları yeniden gündeme getirmiş durumda. Petrol fiyatlarındaki düşüşün hızlanması, yurtiçinde enflasyon beklentilerinde yaşanan iyileşme ve TCMB’nin faiz indirimine gideceğine yönelik öngörüler borsa İstanbul’un yılın ikinci yarısında toparlanabileceğine yönelik iyimserliği artırdı. Jeopolitik tansiyonun yeniden tırmanmaması ve beklendiği gibi yurtiçinde enflasyonun ve faizlerin gerilemesi durumunda, borsanın ikinci yarıda beş sektör öncülüğünde toparlanması bekleniyor.
ENFLASYONA VE SAVAŞA BAĞLI
Konuyla ilgili Hürriyet’e değerlendirmelerde bulunan Gedik Yatırım Danışmanlığı Müdür Yardımcısı Onur Can Bal, “Jeopolitik riskler şu an için azalsa da tamamen bitti diyemiyoruz. ‘Kalıcı barış olur mu’ izleyeceğiz, ama yeni bir jeopolitik risk görmezsek önümüzdeki bir-iki aylık dönemde TCMB’nin haftalık repo faizini yeniden yüzde 37’ye çekmesini bekleyebiliriz. Bu gelişmelere paralel yılın son çeyreğinde de 100-200 baz puanlık faiz indirimi öngörülüyor. Tabii sene başında öngördüğümüzden çok daha düşük bir faiz indirimi olacak, bu da borsayı pozitif etkileyecektir. 2026 Mart-Haziran döneminde borsada baskı altında kalan bankacılık, holdingler, iletişim, madencilik ve havacılık gibi sektörlerin daha yüksek seyretmesini bekleriz” dedi.
‘HİSSE SENEDİNDE SEÇİCİ OLUN’
Hürriyet'ten Gamze Bal'ın haberine göre, yatırımcılara risk yönetimi için ‘portföy çeşitliliği’ öneren Bal, şu uyarılarda bulundu: “Hisse senedinde bu noktada seçici olmak lazım. Kurumların model portföylerini ince eleyip sık dokumak gerekiyor. Bizim önerdiğimiz portföy dağılımı yüzde 30 hisse, yüzde 50 sabit getirili TL ürünler, geri kalanı da yüzde 10 altın ve yüzde 10 yurtdışı hisseler şeklinde. Hisse tarafında sektörel bazlı dağılım çok önemli. Bir tane banka hissesi olabilir, diğeri holding, iletişim şirketleri ve havacılık orta-uzun vadede önerdiğimiz sektörler şeklinde düşünülebilir.”
‘BAZI HİSSELERDE KÖPÜK’ VURGUSU
Ata Yatırım Araştırma Genel Müdür Yardımcısı Cemal Demirtaş da yılın geri kalanında petrol fiyatlarındaki düşüşün sürmesi durumunda yurtiçinde faiz indirim sürecine yeniden girileceğini ve bunun da borsayı destekleyeceğini ifade etti.
Ancak Demirtaş’ın borsada ve Türkiye ekonomisinde önemli birçok şirketin hissesinin ucuz seviyelerde iken birçok hissede ise ‘köpük oluştuğunu’ vurgulaması dikkat çekti. BIST 30’daki bazı şirket hisselerinin yükselişinin temel dayanağını anlamakta güçlük çektiklerini vurgulayan Demirtaş, şöyle devam etti: “Ekonomi olarak toparlanma eğilimindeyiz, iyiye doğru gidebileceğimizi düşünüyorum ama hisselerde bu tip anormallikler görmek borsanın geleceği açısından rahatsızlık verici.”
PETROL SAVAŞ ÖNCESİ FİYATA YAKLAŞTI
Hürmüz Boğazı’nda aylardır bekletilen petrol tankerlerinin kontrollü bir şekilde çıkışa başlamasıyla petrol fiyatları 75 doların altına geriledi. İran-ABD eksenli Ortadoğu savaşının başladığı 27 Şubat’tan itibaren 119 dolara kadar çıkan ve 100 doların üzerinde uzun süre tutunarak bütün piyasaları, sanayiyi, ham madde tesislerini etkileyen Brent petrol fiyatı, zirve seviyelerinden yüzde 40 kadar geriye düştü. Dün gün ortasında Brent petrolün varil fiyatı yüzde 4.63’lük düşüşle 73.51 dolara kadar geriledi. Savaş öncesi ise petrol, 71 dolar civarındaydı.
Uzmanlar, ABD’nin barış müzakereleri kapsamında İran’a petrolünü 60 gün süreyle yaptırımdan muaf tutma sözü vermesinden sonra petrol fiyatlarındaki gevşemenin arttığını belirtiyorlar. Enerji piyasası uzmanları Hürriyet’e yaptıkları değerlendirmede 19-21 Haziran arasında Hürmüz’den 92 tankerin çıkış yapığı, sadece bir günde (23 Haziran) boğazdan geçen petrol miktarının 19 milyon varil olduğu bilgisini verdiler. İran’ın elindeki petrolün ne kadarının yaptırımlar kapsamında Hürmüz’de kapalı kaldığı tam olarak bilinmiyor. Ancak yaptırımlar kalktıktan sonra ülkenin Asya hükümetlerine yaptığı ‘Petrolümüzü alın’ çağrısının karşılık bulduğu belirtiliyor. Son üç gündür çıkış yapan milyonlarca varillik İran petrolünün Japonya, Güney Kore ve Çin limanlarına doğru yola çıktığı ifade ediliyor. Kaynaklara göre anlaşmadan önce Hürmüz’de geçiş bekleyen 500 tanker vardı ve bunların 100’den fazlası ham petrol taşıyordu.
patronlardunyasi.com
